DEGIRO Portugal:
é realmente segura,
barata e boa para investir?

A DEGIRO tornou-se uma das corretoras mais utilizadas por investidores europeus graças à combinação entre comissões baixas, acesso a dezenas de bolsas e uma plataforma relativamente simples.

Mas escolher uma corretora apenas porque uma ordem custa €1 ou €2 seria analisar precisamente a parte menos importante da decisão.

A DEGIRO é boa? A resposta em 60 segundos

* Valores baseados no preçário português disponível em outubro de 2026. Podem aplicar-se FX, conectividade, spreads, impostos e custos próprios do produto.

A minha conclusão antes de entrarmos nos detalhes

A DEGIRO continua a ser uma corretora muito competente para investidores europeus de longo prazo, sobretudo para quem valoriza acesso a muitas bolsas e não necessita de ações fracionadas ou de uma plataforma extremamente avançada.

A estrutura de segurança é consideravelmente melhor do que algumas frases virais sobre “proteção apenas até €20.000” fazem parecer.

Os custos também continuam competitivos.

Mas já não considero a DEGIRO a escolha obviamente mais barata para todos os perfis.

Não estamos a falar de uma pequena aplicação financeira

A DEGIRO começou nos Países Baixos e acabou integrada no grupo alemão flatexDEGIRO.

Hoje, o serviço DEGIRO é prestado através da flatexDEGIRO Bank Dutch Branch, sucursal holandesa do banco alemão flatexDEGIRO Bank SE.

Portanto, a DEGIRO atual é uma operação de corretagem integrada numa instituição bancária europeia de dimensão relevante.

Quem supervisiona a DEGIRO?

A estrutura é europeia e envolve principalmente três entidades.

Para clientes portugueses, o serviço é prestado transfronteiriçamente pela sucursal holandesa.

Ou seja, a DEGIRO não é um banco português nem uma corretora portuguesa apenas porque possui site e apoio em português.

Onde ficam realmente as minhas ações?

Esta é provavelmente a pergunta mais importante deste artigo.

A DEGIRO utiliza uma entidade jurídica separada, normalmente descrita como SPV, para administrar e salvaguardar os investimentos dos clientes.

Isto é muito diferente de simplesmente entregar dinheiro a uma empresa e ficar como credor dessa empresa.

Tu continuas a ser o beneficiário económico dos títulos.

O cenário explicado passo por passo

Imagina que possuis €250.000 em ETFs através da DEGIRO.

A DEGIRO entra em insolvência.

Uma interpretação errada seria:

Não é assim que a estrutura funciona.

Os ETFs deveriam estar segregados da DEGIRO.

Num processo normal, esses ativos devem ser identificados e posteriormente restituídos ou transferidos para outra instituição.

O que significa realmente a proteção de €20.000?

O flatexDEGIRO Bank está abrangido pelo sistema alemão de indemnização ao investidor.

Caso exista uma perda elegível porque determinados ativos segregados não possam ser restituídos, o esquema cobre:

Isto é uma rede de segurança adicional.

Não é uma garantia contra quedas do mercado e não transforma €20.000 no valor máximo aconselhável de uma carteira.

E o cash? Aqui a proteção é diferente

Quando abres uma conta DEGIRO é criada também uma Conta Caixa individual no flatexDEGIRO Bank.

O dinheiro não investido é mantido nessa conta bancária.

Portanto, dinheiro e títulos possuem mecanismos de proteção diferentes.

A forma mais simples de compreender a proteção

A proteção não termina na custódia

A DEGIRO oferece autenticação de dois fatores.

Na aplicação também existem métodos de autenticação biométrica, incluindo Face ID ou Touch ID em dispositivos compatíveis.

Afinal, construir uma carteira durante 20 anos e protegê-la apenas com a mesma password usada num fórum de futebol em 2012 seria um projeto humano de segurança bastante criativo.

Quanto custa realmente investir através da DEGIRO?

Há várias comissões que simplesmente não existem

Para um investidor buy-and-hold que negoceia poucas vezes por ano, esta estrutura é bastante interessante.

A pequena comissão que muita gente só descobre depois

Ao utilizar bolsas diferentes da tua bolsa doméstica, a DEGIRO pode cobrar um custo anual de conectividade.

Uma pessoa com posições em NYSE, Nasdaq/Xetra e Hong Kong pode, portanto, ter vários custos anuais de conectividade.

São pequenos, mas existem.

O custo que pode importar mais do que a comissão

A taxa AutoFX atual é:

Imagina comprar €10.000 de uma ação americana numa conta denominada em euros.

Neste exemplo, discutir se a comissão da ordem é €1 ou €2 quase se torna decoração.

O câmbio domina o custo.

Também podes manter dólares, mas existe uma contrapartida

A DEGIRO permite ativar determinadas Contas Caixa em moeda estrangeira.

A conversão manual custa atualmente:

Para operações pequenas não faz muito sentido pagar €10 extra.

Para quem movimenta valores elevados e realiza várias operações na mesma moeda, manter o saldo estrangeiro pode evitar conversões automáticas repetidas.

Naturalmente, passas também a manter cash exposto à própria moeda.

A DEGIRO continua particularmente forte para investidores em ETFs

Existe uma Seleção Popular negociada na Tradegate com estrutura de:

A seleção inclui centenas de ETFs, ETCs e ETNs.

Entre os ETFs populares utilizados por clientes portugueses aparecem produtos que seguem MSCI World, FTSE All-World e S&P 500.

Investir €500 por mês durante um ano

Suponhamos um ETF da Seleção Popular negociado em euros através da Tradegate.

Não inclui TER do ETF, bid/ask spread ou outros custos inerentes ao produto.

Uma fraqueza cada vez mais evidente: a DEGIRO não tem frações

A DEGIRO confirma atualmente que só permite negociar ações inteiras.

Isso cria dois problemas.

Primeiro, ações com preços elevados exigem mais capital para comprar uma unidade.

Segundo, torna mais difícil investir exatamente €100, €250 ou €500 todos os meses mantendo uma determinada alocação.

XTB, Trading 212 e Interactive Brokers possuem soluções fracionadas em vários instrumentos.

Outro ponto fraco: a DEGIRO não remunera atualmente o dinheiro parado

Segundo a própria DEGIRO:

Isto é especialmente relevante se mantiveres uma reserva grande à espera de oportunidades.

€20.000 parados durante meses têm um custo de oportunidade.

Com taxas de curto prazo positivas, outras instituições conseguem remunerar parte desse saldo.

Uma das maiores vantagens é a variedade

A DEGIRO oferece mais de dois milhões de instrumentos através da plataforma e acesso a dezenas de mercados internacionais.

Acesso global continua a ser um dos melhores argumentos para escolher DEGIRO

A plataforma disponibiliza mais de 45 bolsas em cerca de 30 países.

Isso inclui:

Comprar na DEGIRO não significa sempre enviar a ordem diretamente para a bolsa principal

A DEGIRO utiliza diferentes mecanismos consoante o mercado.

Em alguns casos a ordem é enviada diretamente para a bolsa.

Noutros pode utilizar o Smart Order Router da Morgan Stanley.

Nos EUA, o sistema monitoriza o National Best Bid and Offer e pode utilizar bolsas regulamentadas, mercados alternativos e systematic internalisers.

Uma execução alternativa só deve ocorrer a um preço igual ou superior ao NBBO nas condições descritas pela DEGIRO.

Não é uma plataforma profissional, mas cobre o essencial

Para buy-and-hold é mais do que suficiente.

Para traders profissionais, Interactive Brokers continua noutra categoria em ferramentas, algoritmos e tipos avançados de ordens.

Basic, Active e Trader

Para um investidor de longo prazo em ações e ETFs, o perfil Basic é normalmente suficiente.

Usar mais margem porque o botão existe continua a ser uma estratégia financeira curiosamente popular para transformar um problema pequeno num problema grande.

Uma área onde convém ter cuidado com informação antiga

O grupo flatexDEGIRO introduziu um novo programa remunerado de Securities Lending de forma gradual em vários países.

O serviço é opt-in nos mercados onde está disponível.

A implementação pública tem sido feita país a país e, nos disclosures mais recentes que identificavam expressamente os mercados ativos, Portugal não aparecia ainda entre os mercados inicialmente lançados.

A documentação portuguesa ainda contém referências a empréstimo de títulos e a contas Custody legadas, pelo que contas antigas e estruturas contratuais diferentes podem não ser idênticas.

A DEGIRO já oferece cripto diretamente

Não confundiria, contudo, a proteção das ações com a proteção dos criptoativos.

A própria DEGIRO esclarece que estes não estão abrangidos pelo sistema alemão de indemnização ao investidor.

Sim, uma conta DEGIRO tem implicações fiscais adicionais

Se és residente fiscal em Portugal, o facto de a corretora estar no estrangeiro não elimina a obrigação de declarar os rendimentos.

A Autoridade Tributária determina que residentes portugueses declarem rendimentos obtidos tanto em Portugal como no estrangeiro.

A corretora estrangeira não calcula o teu IRS por ti

Em termos gerais, o saldo positivo entre mais-valias e menos-valias mobiliárias de residentes está sujeito à taxa autónoma prevista no Código do IRS, atualmente 28%, salvo opções ou situações específicas.

Existe ainda uma regra importante para determinados investidores de rendimento elevado:

Isto torna o período de detenção fiscalmente relevante em determinadas situações.

Dividendos portugueses podem sofrer retenção de 35%

Este é um detalhe que merece muito mais atenção.

A DEGIRO utiliza estruturas omnibus.

Segundo a própria corretora, em determinados dividendos de empresas portuguesas o agente pagador pode não conseguir identificar individualmente o beneficiário.

Para investidores com uma estratégia muito concentrada em ações portuguesas de dividendos, isto é uma desvantagem importante a estudar.

A tributação final em Portugal e eventual crédito ou recuperação de imposto depende da situação concreta.

Aqui a DEGIRO consegue aplicar a taxa do tratado

Para investidores portugueses elegíveis, a DEGIRO permite preencher digitalmente a documentação equivalente ao W-8BEN.

Em condições normais, o tratado entre Portugal e Estados Unidos permite reduzir a retenção americana sobre dividendos:

A elegibilidade depende do produto, da informação fiscal fornecida e das condições do tratado.

A DEGIRO ajuda, mas não faz o trabalho todo

Todos os anos a plataforma disponibiliza um relatório anual para efeitos fiscais e uma síntese de custos.

Também é possível exportar:

Outra limitação que merece destaque

A DEGIRO informa atualmente que não consegue emitir determinados comprovativos fiscais oficiais pedidos em processos específicos de recuperação ou crédito de imposto.

Isto pode criar burocracia adicional em situações internacionais mais complexas.

Posso levar os meus ativos para outra corretora sem vender?

Sim, desde que os produtos sejam transferíveis e a titularidade permaneça igual.

A DEGIRO estima normalmente:

Podem existir custos de transferência que variam por mercado e por posição.

Transferências internas entre contas DEGIRO elegíveis custam atualmente €7,50 por posição.

Boa para investir. Menos impressionante para análise profissional.

A DEGIRO melhorou bastante a plataforma ao longo dos últimos anos.

Atualmente oferece gráficos, dados financeiros, notícias, opiniões de analistas, listas de favoritos, notas e livro de ordens em determinados mercados.

Não escolheria a DEGIRO pelo software de análise.

Escolheria pela combinação de execução, variedade e custos.

Existe apoio em português

A DEGIRO indica atualmente atendimento telefónico nos dias úteis:

Também existe contacto por email.

A DEGIRO é execution-only, portanto suporte ao cliente não significa aconselhamento financeiro.

Também precisamos de falar sobre aquilo que correu mal

A DEGIRO e o grupo flatexDEGIRO não possuem um histórico regulatório completamente imaculado.

Em 2023, a BaFin publicou medidas relacionadas com deficiências sérias em áreas como controlos internos, reporting de supervisão, gestão de risco e prevenção de branqueamento de capitais.

Foi nomeado um comissário especial para acompanhar as correções.

O contexto atual é bastante diferente

O grupo implementou alterações nos controlos, risco e compliance.

Depois da remediação das deficiências consideradas sérias e de revisão positiva, o mandato do comissário especial da BaFin terminou em 30 de setembro de 2024.

Em janeiro de 2026, a BaFin reduziu ainda os requisitos adicionais de capital SREP do grupo em 25 pontos base.

A AFM também aplicou sanções por problemas antigos de reporting

Em janeiro de 2025 ficou definitivamente conhecida uma sanção relacionada com uma infração ocorrida em 2019.

O problema envolvia reporting incorreto de transações às autoridades.

A multa inicialmente aplicada de €700.000 acabou reduzida judicialmente para €85.000.

A AFM reconheceu também medidas tomadas pela empresa para corrigir a situação.

DEGIRO vs XTB vs Trading 212 vs Trade Republic vs Interactive Brokers

Qual escolher?

A XTB cobra atualmente 0% de comissão em ações e ETFs até €100.000 de volume mensal, mas aplica 0,5% de câmbio em transações que exijam conversão.

A DEGIRO cobra comissão de transação, mas o AutoFX é mais barato, a 0,25%.

Para alguém que compra sobretudo ações americanas com valores elevados, o câmbio reduz parte da vantagem de comissão zero da XTB.

Para DCA com pequenas quantias, frações e automação podem tornar a XTB mais cómoda.

Trading 212 é atualmente mais agressiva em custos

A conta Invest da Trading 212 anuncia:

Em puro custo de negociação, Trading 212 pode ser mais barata.

A DEGIRO continua, porém, a destacar-se pela amplitude de bolsas e produtos tradicionais.

Aqui depende sobretudo do nível de sofisticação

Interactive Brokers disponibiliza dezenas de mercados, ferramentas profissionais, ações fracionadas, opções avançadas de ordens e custos de câmbio muito baixos.

A estrutura tiered europeia começa tipicamente em 0,05% do valor negociado, com mínimos que podem começar em €1,25, dependendo do mercado.

Para ações americanas existem estruturas por ação extremamente competitivas.

Onde a DEGIRO é realmente forte

Aquilo que eu melhoraria

Perfil ideal da DEGIRO

Também gosto particularmente da DEGIRO para investidores que procuram ações europeias ou mercados que nem sempre estão disponíveis nas neo-brokers mais simples.

Eu procuraria alternativas nalguns casos

Eu sentir-me-ia confortável em ter uma carteira grande na DEGIRO?

Do ponto de vista estrutural, não vejo razão para assumir que €100.000 seja automaticamente “demasiado” apenas por o esquema de indemnização possuir um limite de €20.000.

Como vimos, são mecanismos diferentes.

Dito isto, para patrimónios muito grandes pode fazer sentido utilizar mais do que um intermediário.

Avaliação da DEGIRO em 2026

A DEGIRO continua a ser uma das melhores corretoras europeias. Mas não é perfeita.

A parte mais importante desta análise é provavelmente a segurança.

Os títulos são segregados.

O dinheiro encontra-se numa Conta Caixa individual.

O cash possui garantia de depósitos até €100.000 nas condições previstas.

E existe adicionalmente um sistema de indemnização ao investidor.

Portanto, reduzir toda a segurança da DEGIRO à frase “só protege €20.000” é tecnicamente errado.

Mas existem concorrentes que ultrapassam a DEGIRO em áreas específicas.

Trading 212 é mais agressiva em custos.

XTB oferece frações e automação muito melhores.

Trade Republic simplifica o DCA.

Interactive Brokers é muito mais poderosa para investidores avançados.

Para um investidor português de longo prazo que pretende construir uma carteira de ações e ETFs em diferentes mercados, a DEGIRO continua perfeitamente capaz de ser a corretora principal.

Mas em 2026 a decisão já não deve ser tomada apenas com base em “a DEGIRO é barata”.

A pergunta correta é:

a combinação entre mercados, custos, segurança, fiscalidade e funcionalidades corresponde à forma como eu invisto?

Para muitos investidores, a resposta continuará a ser sim.

Tudo o que um investidor português deve saber sobre a DEGIRO

A DEGIRO é segura?

A DEGIRO opera através da sucursal holandesa do flatexDEGIRO Bank SE. Os investimentos são segregados dos ativos próprios da instituição e o cash é mantido numa Conta Caixa bancária individual.

O que acontece se a DEGIRO falir?

Os títulos segregados não devem integrar a massa disponível aos credores e devem ser restituídos ou transferidos. Existe ainda um mecanismo alemão adicional de indemnização caso determinados ativos não possam ser devolvidos.

Só posso ter €20.000 em segurança?

Não. Os €20.000 referem-se ao limite do sistema adicional de indemnização ao investidor e não ao valor máximo dos títulos que podem estar segregados.

O dinheiro está protegido até €100.000?

O dinheiro não investido mantido na Conta Caixa do flatexDEGIRO Bank beneficia do sistema alemão de garantia de depósitos até €100.000 por cliente, nas condições aplicáveis.

Quanto custa comprar ações americanas?

Atualmente €1 de comissão mais €1 de manuseamento por transação, acrescidos de eventual conversão cambial e conectividade.

Quanto custa comprar ETFs?

Na Seleção Popular, a estrutura é atualmente €0 de comissão mais €1 de manuseamento. Nos restantes ETFs é normalmente €2 mais €1.

A DEGIRO cobra custódia?

Não. O preçário atual indica €0 de custódia.

Existe taxa de inatividade?

Não.

Qual é a taxa de câmbio?

O AutoFX custa atualmente 0,25%. A conversão manual custa €10 mais 0,25%.

A DEGIRO paga juros no dinheiro parado?

Atualmente não.

A DEGIRO permite ações fracionadas?

Não. É necessário comprar ações inteiras.

Tenho de declarar a conta no IRS?

Residentes fiscais portugueses devem identificar contas de depósito ou de títulos abertas em instituições financeiras estrangeiras no Anexo J e declarar os respetivos rendimentos e operações quando aplicável.

Qual é a retenção nos dividendos americanos?

Quando o investidor é elegível, preenche a documentação fiscal necessária e o produto qualifica, a DEGIRO pode aplicar a taxa reduzida prevista no tratado Portugal-EUA, normalmente 15%.

Porque posso pagar 35% num dividendo português?

Devido à estrutura omnibus, o agente pagador português pode não conseguir identificar individualmente o beneficiário e aplicar a taxa de 35% prevista para beneficiários não identificados.

DEGIRO ou XTB?

DEGIRO tende a destacar-se em cobertura global e câmbio mais barato. XTB destaca-se em comissão zero dentro do limite mensal, ações fracionadas, planos de investimento e presença local portuguesa.

DEGIRO ou Interactive Brokers?

A DEGIRO é mais simples. Interactive Brokers oferece uma infraestrutura mais sofisticada, mais ferramentas profissionais e custos cambiais especialmente competitivos.

Como esta análise foi construída

Esta análise foi atualizada em 28 de outubro de 2026 utilizando prioritariamente documentação oficial.

As fontes consultadas incluem o preçário português da DEGIRO, Centro de Ajuda DEGIRO, documentação sobre segregação de ativos, Conta Caixa, proteção ao investidor, execução de ordens e fiscalidade, registos da AFM, informação regulatória da BaFin, informação financeira da flatexDEGIRO e documentação da Autoridade Tributária e Aduaneira portuguesa.

As comparações de custos com concorrentes foram verificadas através das páginas oficiais disponíveis de cada instituição.

As comissões podem mudar. Antes de executar uma operação, o investidor deve confirmar sempre o preçário e as condições contratuais em vigor na sua própria conta.

O Core Broker Score é uma avaliação editorial e não constitui rating de crédito, análise de solvência ou recomendação para abertura de conta.